Anthropic está prestes a finalizar a expansão de sua linha de crédito rotativa de US$ 10 bilhões para US$ 15 bilhões, eliminando um obstáculo antes do registro de sua oferta pública inicial (IPO).
Detalhes da expansão e dos bancos envolvidos
A facilidade rotativa funciona como um limite pré‑aprovado que a empresa pode sacar e pagar conforme necessário. Morgan Stanley lidera o empréstimo; Goldman Sachs, JPMorgan e Citigroup participam como parceiros importantes. Esses quatro bancos também atuam como co‑subscritores do IPO previsto. Outros bancos que deverão contribuir com parcelos maiores são Barclays, Wells Fargo, Bank of America, Deutsche Bank, Royal Bank of Canada e UBS Group.
Segundo fontes, a Anthropic solicitou a cada um dos quatro bancos centrais um empréstimo de aproximadamente US$ 1,25 bilhão, enquanto os demais foram convidados a contribuir entre US$ 750 milhões e US$ 1 bilhão cada. Fechar a linha de crédito antes de comunicar os papéis de subscricão serve para demonstrar à SEC liquidez suficiente para operar por vários anos sem interrupções.
Comparação com SpaceX e perspectivas de captação
A expansão lembra o movimento da SpaceX, que em maio aumentou sua facilidade de US$ 1,5 bilhão para US$ 5 bilhões pouco antes do próprio IPO, usando em grande parte os mesmos bancos. A SpaceX chegou a levantar US$ 86,2 bilhões em sua listagem, incluindo o lote adicional, e foi avaliada em torno de US$ 1,77 trilhão.
Fontes indicam que a Anthropic pretende captar até US$ 100 bilhões na oferta e alcançar uma avaliação de cerca de US$ 2 trilhões, superando tanto o tamanho da oferta quanto a avaliação da SpaceX. A empresa já havia atingido uma avaliação privada de US$ 900 bilhões neste ano, impulsionada por um crescimento rápido de receita.
Com base no número do último mês, a receita anualizada da Anthropic ultrapassou US$ 65 bilhões (cerca de 90 trilhões de won), o que representa um aumento superior a sete vezes em relação ao nível registrado sete meses antes.
Motivos estratégicos e reação do mercado bancário
Segundo a Bloomberg, a conclusão da expansão significa que a Anthropic removeu um obstáculo antes de apresentar o documento de registro à SEC. Caso o cronograma do IPO seja atrasado ou os recursos arrecadados fiquem abaixo do esperado, a linha de crédito pode ser utilizada para evitar interrupções no fluxo de caixa.
Os bancos participantes têm interesse em fazer negócios com a Anthropic porque, em empréstimos sindicados, a parte comprometida de cada instituição influencia diretamente as taxas que recebem. Quem empresta mais tem maior probabilidade de assumir papéis de lideridade no próprio IPO. Neste ano, o JPMorgan lidera a tabela de emissão de ações dos EUA da Bloomberg devido ao seu papel na listagem da SpaceX, que movimentou um recorde de US$ 86,2 bilhões.
