O entusiasmo pela inteligência artificial começa a perder força em Wall Street, onde um clima de aversão ao risco tem pesado sobre as ações tecnológicas e feito os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuarem a 4,96%.
De acordo com cobertura da imprensa especializada, as últimas semanas foram marcadas por uma forte volatilidade no mercado bursátil norte-americano, com correções significativas em empresas vinculadas à cadeia de valor da IA, especialmente na memória e nos neoclouds.
Correção em ações ligadas à IA
Ações de empresas como SK Hynix, Samsung e Micron têm sofrido ajustes, enquanto Kioxia caiu mais de 60% desde seu pico de junho. A exposiição dessas companhias a mercados emergentes, como a China, e a comoditização de seus serviços ampliam sua vulnerabilidade em um cenário de incerteza global.
- Neoclouds financiados com dívida também estão sob pressão;
- Absorção potencial por hyperscalers é uma possibilidade crescente;
- Modelos de negócio de empresas como OpenAI e Anthropic enfrentam questionamentos sobre monetização.
Rendimentos de Tesouro caem e Fed pode manter tasas
Com a tese de que uma desaceleração no ciclo de investimento em IA pode reduzir a demanda por capital, os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram. A taxa a 10 anos chegou a 4,96%, uma queda de 28 pontos básicos em duas semanas. Nesse contexto, a probabilidade de alta de juros pela Fed em dezembro caiu de 100% para 82%.
Contexto internacional e impactos indiretos
Embora o mercado argentino esteja mais voltado para commodities e finanças locais, a desaceleração tecnológica global pode ter efeitos indiretos, como uma redução de pressões inflacionárias internacionais e menor demanda por dólares para cobertura. Porém, a volatilidade internacional mantém o cenário incerto.
O que ainda não foi divulgado
Não há informações sobre quando o mercado pode recuperar o otimismo em torno da IA, nem sobre como as empresas tecnológicas vão ajustar seus modelos diante da crescente aversão ao risco.
