A Anthropic, PBC, apresentou seu formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 26 de outubro de 2026, oficializando os planos de IPO na Nasdaq Global Select Market sob o ticker ANT. A oferta inclui um consórcio de 22 bancos liderado por Goldman Sachs e Morgan Stanley. A empresa não divulgou preço inicial, contagem de ações, tamanho da captação ou valuation, deixando esses pontos em aberto para etapas futuras.
Receita dispara enquanto prejuízo atinge US$ 80,7 bi
A receita da Anthropic chegou a US$ 16,286 bilhões no primeiro semestre de 2026, uma alta de 1.300% em relação a US$ 1,163 bilhão do mesmo período em 2025, segundo o S-1. O segundo trimestre de 2026 registrou receita única de US$ 11,56 bilhões, superando os US$ 5 bilhões acumulados entre 2023 e 2025. Paralelamente, o prejuízo líquido atingiu US$ 80,748 bilhões, incluindo uma despesa não monetária de US$ 72,388 bilhões atribuída a variações de valor justo em notas conversíveis, passivos derivativos e SAFEs.
A empresa destacou que essa perda não reflete a operacionalidade. Em ajustes contábeis, obteve US$ 1,618 bilhões de rendimento operacional ajustado (10% de margem) e US$ 2,671 bilhões de lucro líquido ajustado no primeiro semestre. O saldo de caixa totalizava US$ 131,651 bilhões, com ativos de US$ 147,358 bilhões.
Estrutura de controle e alertas de risco
Sete fundadores mantêm 50,1% do voto por meio de uma única ação Classe F detida por uma LLC de fundadores. A Long-Term Benefit Trust, um fundo de benefício público que detém 5% das ações, elege a maioria do conselho. A empresa alertou que a taxa de crescimento de receita “pode não ser sustentável” e que pode precisar buscar financiamento adicional “mais cedo do que o esperado”. O S-1 também inclui avisos sobre riscos “catastróficos existenciais à humanidade”.
Contratos de compute e projeções de gasto
O S-1 revelou contratos de compute nomeados com Google, Amazon, Microsoft, SpaceXAI, Broadcom, Nscale e Lambda, totalizando aproximadamente US$ 637 bilhões. A empresa projeta despesas de até US$ 120,5 bilhões em compute da SpaceXAI e Nvidia, e US$ 114,5 bilhões com Google até 2033. Entre os principais concorrentes, a empresa ressaltou a eficiência de custos, com a categoria de compute e infraestrutura representando US$ 8,945 bilhões (67% do total de custos) no semestre.
O que ainda não foi divulgado
- Preço inicial e contagem de ações da oferta;
- Tamanho da captação em dólares;
- Valuation oficial da empresa;
- Prazo estimado para a conclusão da IPO.
Nota: Valuations de US$ 965 bilhões (última rodada privada) e US$ 2 trilhões (projeções de IPO) foram citados por veículos de imprensa, não pelo S-1 oficial.
