A desenvolvedora chinesa de IA Z.AI anunciou o lançamento de uma oferta de ações em Hong Kong no valor de cerca de US$ 2 bilhões e, simultaneamente, a venda de bonds conversíveis por aproximadamente US$ 3 bilhões, segundo term sheets vistos pela Reuters.
Detalhes da oferta
Z.AI vai oferecer 21,97 milhões de novas ações a HK$ 714 cada, com desconto de 10% sobre o preço de fechamento de HK$ 793. Os bonds conversíveis serão denominados em yuan, totalizando 20,14 bilhões de yuan (cerca de US$ 3 bilhões), com vencimento em setembro de 2027 e liquidação em dólares americanos, sendo emitidos entre 100% e 100,5% do valor nominal, o que implica uma taxa de rendimento entre -0,5% e zero.
A oferta acontece em um momento em que desenvolvedores chineses de IA precisam de capital para a infraestrutura de computação e talento necessários para competir com maiores concorrentes norte-americanos.
Uso dos recursos
Segundo a empresa, os recursos serão destinados a pesquisa e desenvolvimento, aquisição de recursos de computação e infraestrutura relacionada, além de financiamento de expansão, investimentos estratégicos, possíveis aquisições, capital de giro e outros fins corporativos.
Z.AI, anteriormente conhecida como Zhipu AI, entrou em bolsa em Hong Kong em janeiro e arrecadou cerca de US$ 4 bilhões em uma oferta secundária em julho.
Condições de resgate e coordenação
Os bonds podem ser resgatados integralmente a partir de 18 de fevereiro de 2027, caso as ações negociem a partir de 130% do preço de conversão inicial de HK$ 892,50 por ao menos 20 dias em um período de 30 dias consecutivos.
A operação é coordenada pelo CICC como coordenador global único, com co-bookrunner da Guotai Junan Securities (Hong Kong).
Ao contrário do comum em ofertas desse porte, a colocação de ações e a venda de bonds não dependem umas das outras para fechar.
Contexto de mercado
Rivais como MiniMax também listaram em Hong Kong mais cedo este ano, enquanto Moonshot e DeepSeek investigam possíveis listagens em Hong Kong e Xangai, respectivamente, segundo reportagens da Reuters.
A empresa não respondeu imediatamente a um pedido de comentário enviado fora do horário comercial.
