O investidor Steve Eisman, conhecido por ter prevido a crise financeira de 2008 retratada em 'A Grande Aposta', alertou que o crescimento da inteligência artificial está excessivamente concentrado em apenas dois atores: OpenAI e Anthropic. Em conversa com a CNBC, ele apontou que cerca de 70% da receita de IA de gigantes como Microsoft, Amazon, Google e Oracle vem dessas duas companhias. 'O futuro dessas empresas enormes é, em certo sentido, uma aposta de que a OpenAI e a Anthropic vão ter sucesso', declarou.
A vulnerabilidade do modelo
Para a Business Insider, Eisman chamou essa concentração do 'calcanhar de Aquiles' do mercado de IA. A Anthropic avança para um IPO cujos relatos indicam valuation de US$ 2 trilhões, ultrapassando a oferta da SpaceX deste verão. Mas Eisman vê perigo nessa centralização.
'O calcanhar de Aquiles de toda essa história, se é que vai ter um, é se algo ruim acontecer com a Anthropic e a OpenAI. Aí temos um problema', disse. Ele citou a ascensão de modelos chineses de código aberto, como o Kimi K3, que operam com custos muito menores e ameaçam iniciar uma guerra de preços.
Pressão externa e competição
O TechManiacs, da Grécia, destacou a preocupação de Eisman com a competitividade chinesa. 'Os modelos chineses open-source são muito mais baratos. E se começarem a ganhar participação de mercado — e, pelo que ouço, já estão começando —, podemos ter uma grande guerra de preços. E aí temos um problema', afirmou. A imprensa grega também lembrou que analistas como Michael Burry alertam sobre demanda artificial alimentada por acordos circulares.
Dados reais antes do julgamento
Eisman não prevê colapso imediato. 'Será bom quando a Anthropic abrir capital, para vermos números reais e acompanharmos trimestre a trimestre como estão. Até lá, é só anedótico', afirmou à CNBC. O investidor quer analisar os balanços antes de definir se a guerra de preços será devastadora ou se o setor absorverá a concorrência.
Risco para decisores no Brasil
O alerta de Eisman indica que alocação em ativos de IA — papéis de big techs e fundos temáticos — precisa considerar a alta concentração de risco. Se OpenAI e Anthropic vacilarem frente à concorrência chinesa, o efeito cascata atingirá fornecedores, data centers e startups globais. Empresas brasileiras que contratam serviços de nuvem ou desenvolvem aplicações nessas plataformas devem monitorar de perto os resultados dos IPOs e a evolução dos modelos asiáticos.
