SoftBank lançou uma emissão recorde de títulos junk no valor de US$ 11 bilhões, oferecendo rendimentos de até 9,75%, o que aumenta a pressão sobre o CEO Masayoshi Son para obter retornos de sua aposta total em IA, que inclui um aporte de US$ 64,6 bilhões na OpenAI.
Detalhes da emissão de títulos junk
Os títulos têm cupom de 9,75% e vencem em 2034, superando o oferecimento de 5,2% da Alphabet com vencimento em 2033. Segundo o executivo Alex Clavel, CEO da SoftBank Investment Advisers, o empréstimo visa evitar a venda de ativos que se espera continuar valorizando e ele considera o rendimento razoável diante da apreciação da OpenAI até hoje.
Pressão sobre a aposta em IA
Os investimentos de Som incluem US$ 64,6 bilhões na OpenAI, além de apostas anteriores em Alibaba e Arm, cuja valorização quintuplicou desde seu IPO em 2023. Analistas como Amir Anvarzadeh, da Asymmetric Advisors, afirmam que as apostas são maiores do que nunca e recomendam vender a ação a descoberto, enquanto David Gibson, da MST Financial, compara a situação a uma roleta: antes Son apostava em vários números, agora é tudo ou nada.
Reação do mercado
As ações da SoftBank atingiram máxima histórica de 8.632 ienes em junho, mas caíram 38% desde então, enquanto os spread de swap de default de crédito subiram 24% no mesmo período, refletindo a percepção de maior risco devido à concentração da carteira.
