O Fundo Monetário Internacional (IMF) advertiu, em 13 de outubro de 2026, que a desaceleração dos lucros com inteligência artificial (IA) e o aumento dos rendimentos dos títulos públicos constituem riscos iminentos para a estabilidade dos mercados financeiros globais.
Riscos ligados à IA
Segundo o The Business Standard, o Fundo afirmou que os investimentos em IA vieram compensando os efeitos da guerra no Oriente Médio e da incerteza política global. Mas a tendaçāo se mostra frágil: há “evidências crescentes” de que as capacidades da IA podem não exigir tanto investimento quanto antes esperado ou que os ganhos econômicos potenciais sejam menores do que projetado.
O mesmo veículo informa que uma desaceleração no momentum do setor de IA pode expor a crescente alavancagem das empresas do setor, potencialmente agravando qualquer choque por meio de vendas forçadas e maior volatilidade.
A InfoMoney destaca que o diretor-adjunto do Departamento de Mercados Monetários e de Capitais do FMI, Athanasios Vamvakidis, observou que, apesar do apetite global por risco estar forte — sustentado por lucros sólidos e otimismo em torno da IA — essa resiliência não garante segurança.
Ele completou que uma correção no mercado de IA afetaria a economia real; impactos sobre patrimônio e investimentos poderiam se espalhar para mercados mais amplos, abrindo vulnerabilidades com possíveis implicações sistêmicas.
Ambas as fontes citam um caso emblemático: os provedores de nuvem em hiperescala (hyperscalers) respondem hoje por 10 % das emissões globais de títulos com grau de investimento, frente a menos de 1 % em 2024.
Pressão sobre os rendimentos dos títulos
O Fundo alertou, por meio do The Business Standard, que os riscos do mercado de títulos se agravaram desde o relatório de abril, com o aumento dos preços da energia empurrando os rendimentos dos títulos públicos.
Para conter a inflação, os formuladores de política podem precisar elevar as taxas de juros — o que pioraria a carga da dívida para países em refinanciamento de dívida de curto prazo.
Mais investidores sensíveis ao preço podem exercer pressão adicional sobre os rendimentos, enquanto a liquidez do mercado pode se deteriorar diante da maior volatilidade, abrindo caminho para um aumento repentino dos yields.
O fundo também ressaltou que níveis historicamente elevados de dívida soberana e déficits fiscais não resolvidos nas grandes economias aumentam a vulnerabilidade a esses movimentos.
Outros fatores de risco e recomendações
Além da IA e dos yields, o FMI listou ataques cibernéticos como um dos “catalisadores plausíveis no curto prazo” a serem monitorados, segundo ambos os veículos.
Para mitigar os riscos, recomenda que as autoridades controlem o uso excessivo de alavancagem, incluindo derivativos e empréstimos com margem, quando ultrapassarem o razoável.
Como as consequências de uma correção no setor de IA podem ser globais, o FMI vê a coordenação internacional na regulação da alavancagem como essencial.
