Anthropic está oferecendo à Blackstone um rendimento superior a 10% para financiar um empréstimo de US$ 9 bilhões lastreado em pagamentos de aluguel de seus chips por cinco anos, segundo a Reuters e o Yahoo Finance.
Detalhes do financiamento
Segundo a Reuters, a oferta feita à Blackstone implica um rendimento superior a 10% ao ano, o que caracteriza um retorno de dois dígitos sobre o capital emprestado.
O valor do empréstimo mencionado na reportagem é de US$ 9 bilhões, destinado a ser lastreado pelos recebimentos de aluguel que a Anthropic terá pelos seus chips ao longo de um contrato de cinco anos.
A mesma indicação aponta que os recursos viriam de fundos geridos pela Blackstone, que aplicariam o montante na forma de dívida vinculada aos fluxos de caixa dos contratos de locação.
O FT Alphaville também cita a operação, reforçando que a proposta de rendimento elevado foi divulgada pelo Financial Times como parte de sua cobertura sobre o financiamento de chips da Anthropic.
Contexto de custos de empréstimo e objetivo de grau de investimento
O FT Alphaville observa que o ambiente de crédito atual apresenta custos de empréstimo elevados, o que está tornando mais difícil para empresas de inteligência artificial alcançarem a classificação de grau de investimento.
Segundo essa análise, a Anthropic, ao buscar financiamento para seus chips, enfrenta juros de mercado que podem pressionar a sua capacidade de emitir dívida com rating investment grade.
Nesse cenário, o rendimento atrativo oferecido à Blackstone pode ser interpretado como uma estratégia para atrair investidores apesar das condições desfavoráveis de financiamento.
A publicação não especifica qual seria o rating desejado pela Anthropic, apenas destaca que o objetivo de chegar ao status de investment grade está sendo complicado pelos altos custos de captação.
O que ainda não foi divulgado
A Reuters ressalta que não conseguiu verificar imediatamente as informações divulgadas pelo Financial Times, portanto os dados apresentados ainda dependem de confirmação por parte das empresas envolvidas.
Entre os pontos não confirmados estão a taxa de juros exata que será aplicada ao empréstimo e o percentual preciso do rendimento oferecido à Blackstone além da menção de 'mais de 10%'.
Também não foram divulgados detalhes sobre o cronograma de pagamento da dívida, eventuais cláusulas de pagamento antecipado ou penalidades associadas ao descumprimento dos fluxos de aluguel dos chips.
O material não informa se há outras instituições financeiras envolvidas na estruturação da operação nem se o valor de US$ 9 bilhões representa o total buscado pela Anthropic para seus projetos de semicondutores.
